AI赋能环保赛道 红利资产蓄势待发|今日精选

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中财网讯：数据显示，2026年上半年SW环保指数累计上涨约1.3%，处于行业中上游。其中再生资源板块大涨64%，监测和节能装备分别上涨49%和43%，而水务、固废等传统运营资产小幅回调。最新财报显示，环保板块2025年扣非归母净利润204亿元，同比微增2.1%，2026年一季度达87亿元，同比大幅增长22.6%，经营性现金流净额同比增长14.3%至617亿元，简略自由现金流保持正值，基本面企稳回升态势明确。

一份研报观点认为，AI转型方向产业趋势明确，科技映射业绩兑现，重点看好算力租赁、AI回收与金属资源化三个细分。研报指出，盈峰环境等公司已快速切入算力租赁，2025年相关收入实现爆发式增长，截至2026年一季度算力相关资产规模显著扩大；2026年3月新规将AI服务器纳入强制管控，预计2027-2028年AI服务器回收市场规模可达600-760亿元/年，具备拆解资质和渠道优势的企业有望充分受益。研报认为，高能环境、浙富控股等稀贵金属资源化企业一季度净利润分别大增168%和122%，国产替代加速带来明显业绩弹性。

研报指出，固废水务运营资产当前估值处于历史低位，PE仅7-15倍，高股息特征突出，2021-2025年样本股平均分红比率提升至45.3%，股息率升至4.15%。同时算电协同、炉渣资源化及多地水价调整等边际改善因素正在显现，防御价值与成长潜力兼具。研报认为，随着2026年国内碳考核元年开启及欧盟碳关税正式征收，碳成本上行将实质性拉动生物柴油和绿色甲醇需求，循环再生板块迎来政策催化。

总结起来，研报侧重点是AI技术与环保产业融合带来的业绩增量，以及红利资产低估值高分红的吸引力，核心逻辑在于资金向高成长与稳定现金流方向配置，预计将持续驱动相关个股表现。