金银河（300619）2023年中报简析：营收净利润双双增长，应收账款高企

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据证券之星公开数据整理，近期金银河（300619）发布2023年中报。根据财报显示，本报告期中金银河营收净利润双双增长，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入11.45亿元，同比上升43.71%，归母净利润5960.47万元，同比上升213.19%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6.69亿元，同比上升26.99%，第二季度归母净利润3831.71万元，同比上升35.99%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率21.22%，同比增2.05%，净利率4.82%，同比增101.64%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.15亿元，三费占营收比10.07%，同比减13.56%，每股净资产11.27元，同比增21.12%，每股经营性现金流-1.11元，同比减210.75%，每股收益0.67元，同比增203.8%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到53.7%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：今年上半年订单情况？公司有扩产计划吗？

答：截至2023年3月31日，公司在手订单金额为19.94亿元，其中锂电池生产设备在手订单金额为16.75亿元。公司根据定向增发的进展情况，后续进行安排扩产。